FRANKFURT (dpa-AFX Broker) - Die Investmentbank Equinet hat die Aktie von

Rhön-Klinikum <RHK.ETR> nach Zahlen und präzisiertem Ausblick auf 'Buy' mit

einem Kursziel von 21,00 Euro belassen (Kurs: 16,30 Euro). Nach der 'so schwach

wie erwartet' ausgefallenen Bilanzvorlage zum dritten Quartal wolle er nun

allerdings sein Bewertungsmodell überarbeiten, was wahrscheinlich zu

beträchtlich geringeren Schätzungen führen werde, schrieb Analyst Martin

Possienke in einer Studie am Donnerstag.



Zum Ausblick auf das laufende Jahr verwies er darauf, dass die Prognosen im

Grunde leicht gesenkt worden seien. Während das Management von Rhön bislang

Erlöse von 2,60 Milliarden Euro in Aussicht gestellt habe, seien es nun 2,55

Milliarden Euro. Der Jahresüberschuss vor Minderheiten soll laut Rhön-Klinikum

nun zwischen 138 und 153 Millionen Euro liegen. Er selbst habe bislang einen

Umsatz von 2,6 Milliarden Euro prognostiziert und ein Nachsteuerergebnis von 153

Millionen Euro.



Auch der erstmals gegebene Ausblick auf 2011 sei enttäuschend, 'was zum Teil

daran liegt, dass das Geld aus der Kapitalerhöhung im Sommer 2009 weiter

unverwertet in der Bilanz schlummert', so Possienke. Das neue Umsatzziel des

Unternehmens von 2,65 Milliarden Euro werde begleitet von einer EBITDA-Prognose

von 340 Millionen Euro. Der erwartete Nettokonzerngewinn solle bei 160 Millionen

Euro, plus minus 5 Prozent liegen. Dazu meint der Experte: 'Ein anderer Weg, auf

diese Prognosen zu schauen, liegt in der Annahme, dass sie eine EBIT-Marge von

8,1 Prozent beinhalteten. 'Das aber würde eine weiteres Jahr ohne Verbesserung

der Profitabilität bedeuten.'



Entsprechend der Einstufung 'Buy' rechnen die Analysten von Equinet mit

einem Gesamtertrag der Aktien in den kommenden zwölf Monaten von mehr als 15

Prozent./ck/fat



Analysierendes Institut Equinet.









-----------------------

dpa-AFX Broker - die Trader News von dpa-AFX

-----------------------











Weitere Informationen: www.dpa-AFX.de